Finansal Kaldıraç Oranı Nedir, Hangi Durumlarda Kullanılır?

Finansal kaldıraç oranı, belirli bir eylem için daha fazla güç elde etmek için, harici bir şeyle küçük bir çabayı teşvik etmeye ihtiyaç duyulduğunda hesaplanması gereken bir orandır.

PAYLAŞ
TAKİP ET Google News ile Takip Et

Finansal kaldıraç oranı, belirli bir eylem için daha fazla güç elde etmek için, harici bir şeyle küçük bir çabayı teşvik etmeye ihtiyaç duyulduğunda hesaplanması gereken bir orandır. Patlak bir lastiği değiştirmek için kullanılan manuel bir kriko, kaldıraç konseptine iyi bir örnektir. Ağır bir taşı da taşımak için sağlam bir tahta çubuk kullanmaya ihtiyaç duyulur. Bir sonuçtan yararlanma durumu söz konusu olduğunda, iyi sonuçlar elde edilebilmesi ihtimalini artırmak için harici bir kaynak – bu durumda kaldıraç - kullandığı anlamına gelir.

Şirketler için kaldıraç, varlıkları finanse etmek ve bir yatırımın potansiyel getirisini artırmak için dış finansal kaynaklar aramaktır. Her geçen gün daha fazla sipariş alan ve satış başarısına ulaşan bir işletme düşünün. Bu yeni ve yüksek talep nasıl karşılanır? İşi büyütmek için yatırım yapılması gerekecektir. Başka bir deyişle, girişimci bir bankadan veya yatırımcılar aracılığıyla fon arayacak, borca ​​girecek, ancak üretimini ve dolayısıyla satışlarını çoğaltabilecek, çok daha fazla kazanacak ve karını artıracaktır. Bu “kaldıraç” olmadan, öz sermaye eksikliği nedeniyle genişleme gerçekleşemez.

Finansal Kaldıraç Nedir?

Finansal kaldıraç oranı fikri, şirketi büyütmek, operasyondaki yatırımlarla sonuçlarını iyileştirmekse, ancak bunun için para yoksa, bir bankadan kredi almak veya bir yatırımcıdan sermaye toplamak gerekecektir. Bu işlem finansal kaldıraç olarak bilinir ve elbette bir risktir, sonuçta şirket borca ​​girer ve sonuçlar planlandığı gibi olmayabilir.

Kaldıraç, şirketin ortakları için değer yaratmakla ilgilidir. Bunun nedeni, kuruluşun ortaklarının karlılığını en üst düzeye çıkarmak için sabit bir maliyetle dış kaynakları veya varlıkları kullanma yeteneğidir.

Şirketinizin yararlanabileceği finansal kaynak kaynaklarına örnekler şu şekildedir:

  • Krediler;
  • Finansman;
  • Rant;
  • Türevler.

Kaldıracın daha büyük kazançlar elde etmek için nispeten küçük bir çaba göstermekle ilgili olduğunu ifadesi yanlış olmayacaktır. Göreceli olarak küçük bir maliyetle (küçük bir kuvvetin uygulanması) büyük bir finansal sonuç üretebilen bir araç olan krediyi düşünün. Bununla birlikte, kaldıraç kazançlardan yararlanmayı amaçlıyorsa, bunun tersinin meydana gelme riski vardır: yani, kayıplar kaldıraç olarak kullanılabilmektedir.

Bu operasyonun ne olduğunu ve bu operasyonun risklerini daha iyi anlamanız için, fikrin borçluluk yoluyla karlılığı artırmak olduğunu belirtmek önemlidir, ancak daha fazla karlılık çoğu zaman kontrol edilemeyen birçok faktöre bağlıyken, kaldıraç bu tür durumlarda önemli bir alternatif haline gelir.

Şirket, ister yeni makineler satın alarak, ister personel kiralayarak veya operasyonuna yönelik diğer yatırımlar yoluyla, sonuçlarından yararlanmak için üçüncü şahıslardan dış kaynaklar arayacaktır. Üçüncü şahıslardan alınan bu para ile şirketin sermayesini çoğaltmak mümkün olacaktır, ancak bu işe yaramazsa, satış olmazsa zarar çok büyük olabilir ve hatta işi imkansız hale getirebilir.

Borçlanma maliyeti, şirketin yaptığı yatırımlardan elde edeceği getiriden azsa operasyon işe yarayacaktır. Bu durumda büyüme olacak ve kaldıraç olumlu olarak değerlendirilecektir. Ancak satışlardan ve sonuçlardan geri dönüş olmazsa emek boşa gidecek ve sadece borca ​​dönüşecektir.

Finansal Kaldıraç Oranı

Finansal kaldıraç oranı, yatırılan sermaye getirisini artırmak için yapılan şirketin borç seviyesidir. Belirli bir şirketin yüksek derecede finansal kaldıraca sahip olduğu söylendiğinde, karlılığını artırmak için sürekli olarak üçüncü taraflardan yüksek oranda kaynak topladığı anlamına gelir. Üçüncü taraf kaynakları için bu arama ne kadar büyük olursa, risk o kadar büyük olur, ancak aynı zamanda elde edilen olumlu sonuçlar da o kadar büyük olur.

Başka bir deyişle, bu operasyon, daha fazla satış ve dolayısıyla daha iyi işletme sonuçları arayışında yatırımları finanse etmek için dış kaynakların yükseltilmesidir.

Finansal Kaldıraç Oranı Nasıl Hesaplanır?

Finansal Kaldıraç Derecesi veya oranı (GAF), net gelire yansıtılan faiz ve gelir vergisi öncesi kazançlardaki değişimin etkilerini gösterir.

GAF endeksi ne kadar yüksek olursa, borçluluk ve tabii ki finansal risk de o kadar yüksek olur. Ancak, bu indeks ne kadar yüksek olursa, başarı şansı o kadar yüksek olur. Riskler büyük olduğu kadar kârlar da büyük olabilir.

GAF'ın hesaplanması

GAF = özkaynak getirisi (RPL)/toplam varlık getirisi (RAT).

RPL, net gelir ve öz sermaye arasındaki orandır. RAT ise, şirketin gelir vergisi uygulamasından sonra ve kuruluşun toplam varlıklarına ilişkin faiz öncesi kârının sonucudur. Nihai puan 1'e ulaşırsa, finansal risk düşük kabul edilir. 1'den küçük ise işlem pozitiftir yani getirisi ödenecek faizden fazla olacaktır. Ancak bu formülde bulunan değer 1'den büyükse şartlar olumsuzdur ve sonuçlar şirket için kötü olabilir.

Operasyonel Kaldıraç Nedir?

Finansal kaldıraç bir işletmenin finansal sonuçlarını artırmak için bir çözümdür. Operasyonel kaldıraç ise dış kaynaklarla satışları artırmayı amaçlar. Her ne kadar benzer kavramlar gibi gözükseler de, detaylar bazında birbirinden farklı kavramlardır.

Faaliyet kaldıracı, sabit maliyetlerin değişken maliyetlere oranına göre ölçülür. Formül, sabit maliyeti artırmadan üretimi artırmak için dış kaynaklar aramaktır.

Şirket, sabit maliyetler artan üretim ve satış geliri ile karşılandığında operasyonel kaldıraç elde eder.

Faaliyet kaldıracı derecesi (GAO), satışlardaki değişiklik nedeniyle kârdaki değişimi ölçer: satışlardaki %10'luk bir artış nedeniyle kâr %30 artarsa, faaliyet kaldıracı 3'tür. GAO, şirketten kesintiye kadar olan mesafeyi de ölçer. Bu sonuç ne kadar yüksek olursa, şirket başa baş noktasına o kadar yakın olur.

GAO, operasyonel riskin bir ölçüsü olarak anlaşılmaktadır. Bu endeks, sabit maliyetler katkı payına göre daha yüksek olduğunda daha yüksek olacaktır. GAO formülü:

  • GAO = net gelirdeki (sonuçtaki) yüzde değişim/satışlardaki yüzde değişim
  • Negatif GAO – brüt gelirdeki artış işletme sonucunda bir düşüşe neden olmuşsa yaşanır.
  • Mütevazı GAO: şirket zararla çalıştığında ve sabit maliyetler katkı payının iki katından fazla olduğunda meydana gelir.
  • GAO dengede: şirket zararda olduğunda ve sabit maliyetler katkı marjının tam olarak iki katı olduğunda (brüt gelirdeki artış, kaybın aynı oranda azaltılmasına yardımcı olur).

Finansal kaldıraç oranı, faaliyet gelirinde sürekli artan bir oranda bir artış veya azalış oluşturan brüt gelirdeki artış veya azalıştır. Toplam kaldıraç, GAO ve GAF'ın toplamıdır.

Finansal Muhasebenin Önemi

Bu karmaşık bir konudur. Aynı zamanda, büyümek isteyen ve bunu yapmak için kredi alması gereken şirketler için büyük önem taşıyor.

İşte tam da bu noktada finansal muhasebe devreye giriyor ve şirkete yatırım için kredi almakla ilgili karar verme sürecinizde çok önemli hale gelir. Bu özel muhasebe alanı, şirketin öz sermayesindeki nicel ve nitel değişiklikleri yönetir ve bu nedenle karar verme için stratejik bir destektir.

Şirketin tüm finansal bilgileri finansal muhasebe tarafından analiz edilir: kısaca gelir, giderler, öz sermaye ve yatırımlar. Kısacası finansal muhasebe, işletmenin finansal sağlığını yönetir ve ortaya çıkarır.

Bu nedenle, kararlarınız, planlarınız ve stratejileriniz için temel olacaktır.

Bir işletmeye daha fazla yatırım gücü sağlamak için finansal kaldıraç oranı kavramını kullanmak mükemmel bir çözüm olabilir. Etkiler son derece olumlu olacağı gibi kaldıraç olmadan elde edilemezler.

Ancak bu süreç olumlu sonuçlanmazsa, durum şirket için çok kötü olabilir. Tüm kaldıraçlar çok iyi çalışılmalıdır çünkü kâr anlamına gelebileceği gibi kesinlikle borçluluk anlamına da gelir. Şirketiniz, artan satışlar ve sonuçlarla, operasyonlarını genişleterek ve pazar payını genişleterek başarıya giden yolu bulabilir, ancak bu durumun, maruz kalınan borçtan daha büyük olması gereklidir.

 

Mehmet Sözen

HABERİ PAYLAŞ:
BUNLARA DA BAKIN